(相關(guān)資料圖)

什么是交易性金融資產(chǎn)？根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22 號——金融工具確認(rèn)和計量（2017）》相關(guān)規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)屬于第三類金融資產(chǎn)的范疇，具有以短期獲利為持有目的、公允價值能夠通過活躍市場來獲取的特點。交易性金融資產(chǎn)引起的變動主要體現(xiàn)在公司的“交易性金融資產(chǎn)”、“投資收益”“公允價值變動收益”等科目當(dāng)中，我們對取得、持有、出售交易性金融資產(chǎn)以及在資產(chǎn)負(fù)債日的會計處理均作了詳細(xì)介紹。

交易性金融資產(chǎn)公允價值變動對利潤的影響：交易性金融資產(chǎn)在各階段均對公司的利潤產(chǎn)生影響：（1）取得交易性金融資產(chǎn)階段，產(chǎn)生的交易費用計入利潤表的“投資收益”；（2）持有交易性金融資產(chǎn)階段，持有期內(nèi)宣告要發(fā)放的利息或股利，計入利潤表的“投資收益”；（3）定期報告日，交易性金融資產(chǎn)公允價值的變動作為當(dāng)期損益計入利潤表的“公允價值變動收益”；（4）出售交易性金融資產(chǎn)階段，出售時公允價值與賬面余額之間的差額計入利潤表的“投資收益”。

購買、獲得利息或分紅、出售階段產(chǎn)生的影響都較為直觀和易理解，但交易性金融資產(chǎn)公允價值變動對利潤的影響同樣應(yīng)引起重視。以千方科技和云南白藥為例，二者均非以交易金融產(chǎn)品為主營業(yè)務(wù)，但其交易性金融資產(chǎn)公允價值的變動對公司利潤產(chǎn)生了重大影響。

轉(zhuǎn)債發(fā)行人持有交易性金融資產(chǎn)的情況梳理：4 月下旬至8 月下旬權(quán)益市場均處于震蕩下行的區(qū)間，近期受多項政策呵護(hù)有所回暖，權(quán)益市場的劇烈波動或引起上市公司持有的交易性金融資產(chǎn)公允價值大幅波動。鑒于交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動將影響公司利潤，對于某些持有此類資產(chǎn)數(shù)額較多、或是持有價格波動幅度較大金融資產(chǎn)的公司而言，其對公司造成的影響是不容忽視的。

當(dāng)前（截至2023 年9 月6 日）仍在市交易的535 只轉(zhuǎn)債當(dāng)中，共有353 只轉(zhuǎn)債的發(fā)行人于2023 年中報中披露持有交易性金融資產(chǎn)，占比達(dá)66%。其中六成以上所持金額不足2.5 億元，但同時約有15%左右持有金額在10 億元以上；分行業(yè)風(fēng)格來看，金融行業(yè)基本均持有交易性金融資產(chǎn)，其他類別行業(yè)差別不大，穩(wěn)定型行業(yè)轉(zhuǎn)債發(fā)行人中持有交易性金融資產(chǎn)公司所占比例相對偏低。

金融行業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)較多和行業(yè)本身屬性相關(guān)，通常所持有的交易性金融資產(chǎn)金額在百億以上級別，興業(yè)、浦發(fā)、中信等股份行的規(guī)模更是在5000 億以上，持有的交易性金融資產(chǎn)相比其他行業(yè)也復(fù)雜很多。非金融行業(yè)中，社會服務(wù)（0/1）、通信（1/4）、鋼鐵（3/8）行業(yè)的轉(zhuǎn)債發(fā)行人持有交易性金融資產(chǎn)的概率較低；從平均持有金額來看，商貿(mào)零售、交運、煤炭、公用事業(yè)行業(yè)高于其他行業(yè)。

我們梳理了轉(zhuǎn)債發(fā)行人的具體持有情況（僅列示持有額1 億元以上的公司），為投資者提供借鑒。在擇券時，除了關(guān)注公司自身基本面和相關(guān)行情指標(biāo)外，其所持有交易性金融資產(chǎn)的情況也應(yīng)獲得額外關(guān)注。

風(fēng)險提示：會計準(zhǔn)則發(fā)生變化，可轉(zhuǎn)債規(guī)則發(fā)生變化