期權(quán)面臨的只是權(quán)利金損失的風(fēng)險(xiǎn)，而期貨可能會(huì)面臨爆倉的風(fēng)險(xiǎn)。雖然同是杠桿投資。但期貨從合約訂立開始，投資者就面臨著市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)只有兩個(gè)方向。所以相比較期貨未知的市場(chǎng)變化，期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更小一些。

期貨的買賣方風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)等的，雙方都可能存在爆倉的風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)買賣方的風(fēng)險(xiǎn)則是不對(duì)等的，買方風(fēng)險(xiǎn)是固定的，賣方風(fēng)險(xiǎn)是無限的。

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(相關(guān)資料圖)

期權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)

1.資金風(fēng)險(xiǎn)層面

期權(quán)的買方其實(shí)主要需要承受的資金風(fēng)險(xiǎn)就來源于權(quán)利金的問題，手續(xù)費(fèi)雖然也是一筆數(shù)目但是還不夠算在風(fēng)險(xiǎn)上，權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)就在如果出現(xiàn)行情不利于買方方向時(shí)候，可能會(huì)出現(xiàn)期權(quán)買方的權(quán)利金全部虧損，這就是關(guān)于期權(quán)買方資金風(fēng)險(xiǎn)的部分。

2.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

所有的合約在期權(quán)快到期的時(shí)候本身的時(shí)間價(jià)值和權(quán)利金價(jià)值都會(huì)消失最后變成零，并且在即將到期的時(shí)候有非常大的可能性是期權(quán)價(jià)格猛然波動(dòng)，這個(gè)時(shí)候期權(quán)買方如果說冒然的進(jìn)行期權(quán)交易，非常有可能在最后到期時(shí)虧損的血本無歸，最后全變成一場(chǎng)泡沫。

期貨投資風(fēng)險(xiǎn)

1.倉位風(fēng)險(xiǎn)

期貨交易很容易出現(xiàn)爆倉的情況，在每個(gè)交易日上，交易所和期貨公司都會(huì)進(jìn)行結(jié)算，如果投資者保證金比規(guī)定的比例低時(shí)，期貨公司就會(huì)按要求強(qiáng)行平倉。如果這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)爆倉的話，投資者的資金就會(huì)虧損很多。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在金融市場(chǎng)上，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格在進(jìn)行交割的時(shí)候一般都差不多，這一點(diǎn)也是保證期貨市場(chǎng)發(fā)揮對(duì)沖作用的基礎(chǔ)，從而使套期能夠充分對(duì)沖現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。但在實(shí)際交易的交割中，期貨價(jià)格與當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格往往相互偏離，使得套期保值成為不可能。

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