6月15日，光伏板塊大漲。

消息面上，據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，硅料價(jià)格近一周環(huán)比跌超20%，僅2周的時(shí)間硅料價(jià)格從12萬(wàn)元/噸跌到7萬(wàn)元/噸，跌幅超40%。

華創(chuàng)證券認(rèn)為，本輪產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格見(jiàn)底后，有望刺激需求集中釋放，硅料降價(jià)將逐漸向下游傳導(dǎo)，各環(huán)節(jié)成本壓力釋放，終端電站項(xiàng)目收益率提升。價(jià)格觸底企穩(wěn)后，因降價(jià)產(chǎn)生的悲觀預(yù)期和觀望情緒有望逐步修復(fù)，裝機(jī)需求或?qū)⒓嗅尫牛A(yù)計(jì)三季度光伏行業(yè)將迎來(lái)旺季，排產(chǎn)有望明顯提升。

(相關(guān)資料圖)

其同時(shí)指出，目前優(yōu)質(zhì)TOPCon產(chǎn)能仍舊緊缺，隨著N、P型組件功率差的拉大，預(yù)計(jì)將支撐TOPCon產(chǎn)品的溢價(jià)空間。

為什么跌？

據(jù)硅業(yè)分會(huì)6月14日公眾號(hào)顯示，本周硅料價(jià)格跌幅近25%，下限已擊穿7萬(wàn)元/噸。具體來(lái)看，N型料成交均價(jià)8.05萬(wàn)元/噸，跌幅22.52%；復(fù)投料成交均價(jià)7.46萬(wàn)元/噸，跌幅23.64%；單晶致密料成交均價(jià)7.24萬(wàn)元/噸，跌幅24.5%。

值得注意的是，僅2周的時(shí)間硅料價(jià)格從12萬(wàn)元/噸跌到7萬(wàn)元/噸，跌幅超40%。而從最高超30萬(wàn)元/噸跌幅更是接近80%。

為啥價(jià)格大跌？據(jù)硅業(yè)分會(huì)分析指出，供應(yīng)方面，三季度投產(chǎn)企業(yè)規(guī)模大，使得多晶硅市場(chǎng)階段性供大于求的現(xiàn)象加劇。需求方面，硅片價(jià)格持續(xù)下行企業(yè)進(jìn)入虧損減產(chǎn)，采購(gòu)積極性不高使得議價(jià)空間被壓縮，供需關(guān)系決定了本周多晶硅價(jià)格走勢(shì)。

據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年底國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能達(dá)到近120萬(wàn)噸（達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)出量將超出2- 3%），較2021年產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)翻倍，其中全年國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約81.1萬(wàn)噸，同比增加65.5%。

而在2023年國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能增量約100萬(wàn)噸/年以上，到2023年底硅料產(chǎn)能將達(dá)到220萬(wàn)噸以上，全年國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)量將在135萬(wàn)噸左右。預(yù)計(jì)2023年硅料供給足以支撐430GW以上的光伏裝機(jī)需求，超過(guò)355GW左右全球裝機(jī)需求量。

而市場(chǎng)預(yù)計(jì)，2023年國(guó)內(nèi)硅料需求在96到106萬(wàn)噸左右。

企業(yè)開(kāi)始虧損停產(chǎn)，見(jiàn)底仍沒(méi)有能見(jiàn)度

硅業(yè)分會(huì)提及，由于硅料價(jià)格跌幅擴(kuò)大，基本跌至成本線附近，導(dǎo)致部分企業(yè)已經(jīng)虧損停產(chǎn)。截止本周，國(guó)內(nèi)硅料在產(chǎn)企業(yè)維持在15家，其中三家企業(yè)受市場(chǎng)價(jià)格因素影響停產(chǎn)檢修，復(fù)產(chǎn)時(shí)間有待確定，兩家企業(yè)正常設(shè)備維護(hù)，近期將恢復(fù)運(yùn)行。

硅業(yè)分會(huì)表示，由于近期市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)，為避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，東立、寶豐等企業(yè)選擇延遲投產(chǎn)，上述情況使得未來(lái)供需關(guān)系較預(yù)期有所好轉(zhuǎn)。目前致密料價(jià)格基本接近企業(yè)平均生產(chǎn)成本，綜合以上多方面因素考量，多晶硅價(jià)格繼續(xù)下行空間不大，跌速或?qū)⒅鸩椒啪彙?/strong>

而據(jù)國(guó)信證券研報(bào)，根據(jù)多晶硅企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行計(jì)劃，6月硅料產(chǎn)量預(yù)計(jì)在12.5萬(wàn)噸左右，同期硅片端價(jià)格及開(kāi)工率均有繼續(xù)下調(diào)的可能，因此短期內(nèi)硅料供過(guò)于求的趨勢(shì)暫無(wú)改善。

對(duì)行業(yè)有何影響？

上海證券認(rèn)為，隨著硅料價(jià)格的快速下降并且逐漸臨近底部，市場(chǎng)前期的觀望心態(tài)將逐漸減弱。從中游看，市場(chǎng)已度過(guò)了原材料價(jià)格波動(dòng)最快的階段，企業(yè)排產(chǎn)意愿有望提升，未來(lái)硅料價(jià)格對(duì)下游的傳導(dǎo)將更為順暢。從終端看，目前組件集采價(jià)格普遍下落至1.50-1.55元/瓦區(qū)間，后續(xù)有望進(jìn)一步下調(diào)，市場(chǎng)價(jià)格預(yù)期逐漸明確，需求有望迎來(lái)快速回升。

華創(chuàng)證券也認(rèn)為，本輪產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格見(jiàn)底后，有望刺激需求集中釋放。硅料降價(jià)將逐漸向下游傳導(dǎo)，各環(huán)節(jié)成本壓力釋放，終端電站項(xiàng)目收益率提升。價(jià)格觸底企穩(wěn)后，因降價(jià)產(chǎn)生的悲觀預(yù)期和觀望情緒有望逐步修復(fù)，裝機(jī)需求或?qū)⒓嗅尫牛?strong>預(yù)計(jì)三季度光伏行業(yè)將迎來(lái)旺季，排產(chǎn)有望明顯提升。同時(shí)其指出，目前優(yōu)質(zhì)TOPCon產(chǎn)能仍舊緊缺，隨著N、P型組件功率差的拉大，預(yù)計(jì)將支撐TOPCon產(chǎn)品的溢價(jià)空間。

此外，光伏技術(shù)上也有突破。

據(jù)界面新聞6月14日?qǐng)?bào)道，隆基綠能在Intersolar Europe 2023上宣布，經(jīng)歐洲太陽(yáng)能測(cè)試機(jī)構(gòu)ESTI權(quán)威認(rèn)證，隆基綠能在商業(yè)級(jí)絨面CZ硅片上實(shí)現(xiàn)了晶硅-鈣鈦礦疊層電池33.5%的轉(zhuǎn)換效率。據(jù)此次突破疊層電池效率的團(tuán)隊(duì)介紹，從2022年12月31日到2023年6月14日，該團(tuán)隊(duì)將效率從29.55%提升到33.5%，實(shí)現(xiàn)了近半年內(nèi)增加3.95個(gè)百分點(diǎn)。