北交所自開市以來，上市公司數(shù)量持續(xù)增多，制度不斷完善，隨著易實(shí)精密（836221.BJ）的上市，北交所正式進(jìn)入“200+”時(shí)代，總市值超2600億元。
板塊內(nèi)優(yōu)質(zhì)概念個(gè)股輪番炒作，點(diǎn)燃一波又一波的市場行情，成交額也穩(wěn)定在15億元左右。
但是北證50指數(shù)的表現(xiàn)卻是不盡人意。
(相關(guān)資料圖)
作為北交所目前唯一的寬基指數(shù)，北證50在去年底觸底之后，在今年初走出一波行情，而在進(jìn)入2月份之后，指數(shù)進(jìn)入回調(diào)走勢，一度跌破新低。截至6月12日收盤，北證50指數(shù)報(bào)892.62點(diǎn)，累計(jì)下跌5.35%。
指數(shù)表現(xiàn)不得勁，首批8只北證50指數(shù)基金經(jīng)過半年的市場洗禮，現(xiàn)如今又怎么樣了呢？
據(jù)犀牛之星APP數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月9日，首批8只北證50成份指數(shù)基金表現(xiàn)拉胯，今年以來收益均告負(fù)，成立以來平均收益為-7.97%。
從凈值來看，這8只指數(shù)基金凈值表現(xiàn)差不多，凈值均在0.9左右，其中虧損幅度最大的易方達(dá)今年以來回報(bào)率為-10.37%，表現(xiàn)最好的招商凈值也下滑了5.04%，首尾業(yè)績只差近5個(gè)百分點(diǎn)。
雖然基金收益表現(xiàn)不如意，但站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，掌舵北交所指數(shù)基金的基金經(jīng)理們確普遍變得樂觀。在他們看來，經(jīng)過前期長時(shí)間的回調(diào)目前階段個(gè)股估值普遍處于歷史低位，機(jī)會遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，相信在下半年的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，市場會走出一波上漲行情。
招商北證50指數(shù)基金就在對于下一季度的展望中表示：“市場的波動可能隨著年報(bào)和1季報(bào)的披露逐步有所平復(fù),但市場預(yù)期的焦點(diǎn)及邏輯的兌現(xiàn)可能還有較長時(shí)間可以印證,未必在Q1數(shù)據(jù)披露后有劇烈反應(yīng),反而半年報(bào)可能對市場的情緒沖擊會更大。北證50指數(shù)當(dāng)前絕對估值水平較低,業(yè)績增速較快,在經(jīng)歷了一季度持續(xù)調(diào)整后更加凸顯了配置價(jià)值。”
從業(yè)績上看，北交所上市公司整體經(jīng)營情況也比較好，去年北交所公司平均營收利潤實(shí)現(xiàn)雙增長，在板塊內(nèi)企業(yè)盈利能力不俗的情況之下，基金收益為何就是起不來呢？
從各指數(shù)來看，今年以來，除了科創(chuàng)50有7.57%的漲幅之外，滬深300，上證50以及創(chuàng)業(yè)板指均出現(xiàn)不同程度的下跌。其中創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大，下跌8.68%，上證50下跌3.47%，滬深300下跌0.9%。縱觀整個(gè)A股走勢依舊疲軟。
而北證50也是下跌4.03%，雖然場內(nèi)似乎還是一片欣欣向榮的景象，但那只不過是少部分新股和優(yōu)質(zhì)概念股的狂歡，整體來看，北交所場內(nèi)還是漲少跌多，眾多老股依舊是鮮有人問津，有些甚至是一潭死水，流動性差仍舊是北交所尚需改善的一大難題。
另外，作為指數(shù)基金所重倉的貝特瑞、連城數(shù)控、長虹能源、吉林碳谷等個(gè)股今年以來也出現(xiàn)不同程度的縮水，其中長虹能源更是跌逾30%，而這也是導(dǎo)致了這些指數(shù)基金目前仍處于虧損狀態(tài)的原因之一。
即使首批指數(shù)基金表現(xiàn)不佳，也阻擋不了第二批指數(shù)基金積極入場的步伐。
5月24日，博時(shí)基金發(fā)布公告稱，博時(shí)北證50成份指數(shù)發(fā)起式基金于5月23日成立，首募規(guī)模約3億元。至此，第二批4只北證50成份指數(shù)基金全部成立，募集總規(guī)模約11億元。這對于急需增量資金的北交所來說無疑是雪中送炭。
結(jié)語
北交所指數(shù)基金還有投資機(jī)會嗎？
伴隨著相關(guān)基金的持續(xù)擴(kuò)容，北證50指數(shù)成份股也在年內(nèi)迎來了第二次迭代，硅烷科技（838402.BJ）和昆工科技（831152.BJ）等優(yōu)質(zhì)個(gè)股也被納入指數(shù)，這也為指數(shù)基金提供了更好的選擇。
在估值方面，北交所顯然比同屬成長風(fēng)格的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板來說估值偏低，在未來政策推動與流動性改善的催化下，相信未來有望迎來估值修復(fù)。
